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Cálculo do Retorno/Risco de uma operação
Sempre que estivermos avaliando uma operação, precisamos definir o ponto de entrada, o stop inicial (também chamado de catastrófico), o objetivo e a relação risco/retorno da operação. Analisando uma operação, calculamos a diferença do preço de entrada para o preço do stop, para obtermos o prejuízo máximo, que é o custo da operação. O lucro potencial (retorno) será a diferença entre o ponto de saída e o preço de entrada.
Vamos analisar a operação de venda do índice futuro, no rompimento do triângulo abaixo.
| Rompimento da figura | 60100 |
| Ponto de Entrada | 59400 |
| Stop Inicial da venda | 61400 |
| Prejuízo Máximo | 2000 |
| Objetivo | 53000 |
| Ponto de Saída | 53400 |
| Lucro Potencial | 6000 |
| Retorno/Risco | 3,0 |
Observações:
a) Os custos de corretagem, emolumentos e outros não foram levados em consideração no cálculo.
b) O ponto de entrada deve ser calculado com uma pequena margem a partir do ponto de rompimento, bem como o ponto de saída deve ser um pouco antes do objetivo.
c) Como o rompimento da figura se dá com um fechamento acima ou abaixo de um ponto, devemos olhar se perto deste ponto não existe algum número de força forte, que possa atrapalhar a operação.
d) Um número acima de 3,0 é considerado bom para uma relação retorno/risco. Um número acima de 7 deve ser revisto, sob a suspeita de que tenhamos feito algum cálculo otimista demais, salvo em caso de estarmos antecipando a formação de uma figura de impulsão.
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